L’évaluation d’entreprise à la loupe
Lorsqu’il s’agit d’évaluer une entreprise, plusieurs éléments entrent en jeu. Les revenus, le bénéfice net et le flux de trésorerie sont des indicateurs couramment scrutés chaque trimestre. Mais un nouvel indicateur s’est imposé dans le monde financier : l’EBITDA.
L’EBITDA décrypté
Bien que l’EBITDA puisse sembler complexe de prime abord, il s’agit en réalité d’un indicateur assez simple. Voici ce que représente l’EBITDA en finance et comment les experts financiers l’utilisent pour analyser les entreprises chaque trimestre.
Qu’est-ce que l’EBITDA ?
L’EBITDA est l’acronyme de « Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization » (Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). C’est une mesure globale de la performance financière d’une entreprise, englobant plusieurs sous-métriques. Voici un détail de chaque composante de l’EBITDA :
- EBI – Bénéfice avant intérêts : englobe les dépenses d’entreprise liées aux taux d’intérêt, y compris les intérêts sur les emprunts auprès des banques ou d’autres prêteurs.
- T – Impôts : regroupe tous les impôts fédéraux et locaux imposés par le gouvernement et les autorités réglementaires.
- D – Dépréciation : une charge qui reflète la diminution de la valeur des actifs fixes de l’entreprise. C’est une dépense non monétaire qui signale une réduction de la valeur de l’actif.
- A – Amortissement : une autre dépense non monétaire liée au coût des actifs incorporels. Il s’agit d’un processus qui amortit progressivement le coût initial d’un actif.
L’EBITDA se concentre sur les résultats financiers des décisions opérationnelles, excluant ainsi les décisions de gestion non opérationnelles telles que les taux d’imposition, les frais d’intérêt et les actifs incorporels majeurs.
Comment calculer l’EBITDA ?
Les comptables utilisent les deux formules suivantes pour déterminer la valeur de l’EBITDA :
- EBITDA = Bénéfice Net + Intérêts + Impôts + Dépréciation + Amortissement
- EBITDA = Résultat d’exploitation + Dépréciation + Amortissement
Après avoir déterminé l’EBITDA, il est nécessaire de savoir si celui-ci reflète une situation financière saine. Pour évaluer le profit en espèces qu’une entreprise réalise en un an, certaines entreprises analysent la marge EBITDA. Cela permet de déterminer le pourcentage de l’EBITDA calculé par rapport au chiffre d’affaires total de l’entreprise.
Marge EBITDA = EBITDA calculé / Chiffre d’affaires total
L’importance de l’EBITDA
Comprendre le calcul et l’évaluation de l’EBITDA est primordial pour les chefs d’entreprise. Non seulement il donne une idée de la valeur de l’entreprise, mais il montre également sa valeur aux yeux des acheteurs et des investisseurs potentiels.
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